Компания Prince Pipes and Fittings (NSE:PRINCEPIPE) использует слишком много долгов?

Анализ акций

Легендарный управляющий фондом Ли Лу (которого поддерживал Чарли Мангер) однажды сказал: «Самый большой инвестиционный риск заключается не в волатильности цен, а в том, понесете ли вы постоянную потерю капитала». Таким образом, кажется, что умные деньги знают, что долг, который обычно связан с банкротствами, является очень важным фактором, когда вы оцениваете, насколько рискованна компания. Важно,Prince Pipes and Fittings Limited (NSE:PRINCEPIPE) имеет долги. Но беспокоит ли этот долг акционеров?

Долг — это инструмент, помогающий бизнесу расти, но если бизнес не в состоянии расплатиться со своими кредиторами, то он существует в их власти. В конечном итоге, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Однако более распространенный (но все же болезненный) сценарий заключается в том, что компании приходится привлекать новый акционерный капитал по низкой цене, что приводит к постоянному размыванию акционеров. Конечно, многие компании используют долг для финансирования роста без каких-либо негативных последствий. Первым шагом при рассмотрении уровня долга компании является рассмотрение ее денежных средств и долга вместе.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом труб и фитингов Prince.

На изображении ниже, на которое вы можете нажать для более подробной информации, показано, что долг Prince Pipes and Fittings на конец марта 2023 года составлял 581,3 миллиона фунтов стерлингов, что меньше, чем 1,50 миллиарда фунтов стерлингов за год. Но, с другой стороны, у него также есть 2,16 млрд фунтов стерлингов денежных средств, что приводит к чистой денежной позиции в размере 1,58 млрд фунтов стерлингов.

Увеличивая последние данные баланса, мы видим, что у Prince Pipes and Fittings были обязательства на сумму 4,60 млрд фунтов стерлингов со сроком погашения в течение 12 месяцев и обязательства на сумму 305,0 млн фунтов стерлингов со сроком погашения после этого. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 2,16 млрд фунтов стерлингов и дебиторская задолженность на сумму 4,16 млрд фунтов стерлингов со сроком погашения в течение года. Таким образом, на самом деле у него на 1,41 миллиарда фунтов больше ликвидных активов, чем общая сумма обязательств.

Учитывая размер Prince Pipes and Fittings, кажется, что ее ликвидные активы хорошо сбалансированы с общими обязательствами. Так что маловероятно, что компании стоимостью 78,1 млрд фунтов стерлингов не хватает денежных средств, но все же стоит следить за балансом. Короче говоря, Prince Pipes and Fittings может похвастаться чистыми денежными средствами, поэтому справедливо сказать, что у нее нет большой долговой нагрузки!

Хорошо, что нагрузка Prince Pipes and Fittings не слишком велика, поскольку ее EBIT за последний год снизился на 52%. Падение доходов (если тенденция продолжится) может в конечном итоге сделать даже скромный долг весьма рискованным. При анализе уровня долга очевидным отправным пунктом является баланс. Но именно будущие доходы, более чем что-либо другое, будут определять способность Prince Pipes and Fittings поддерживать здоровый баланс в будущем. Так что, если вы хотите узнать, что думают профессионалы, вам может быть интересен этот бесплатный отчет о прогнозах прибыли аналитиков.

Наконец, бизнесу необходим свободный денежный поток для погашения долга; бухгалтерская прибыль просто не сокращает его. Несмотря на то, что Prince Pipes and Fittings имеет чистые денежные средства на балансе, все же стоит взглянуть на ее способность конвертировать прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в свободный денежный поток, чтобы помочь нам понять, насколько быстро он растет (или разрушается). этот остаток денежных средств. За последние три года Prince Pipes and Fittings зафиксировала свободный денежный поток в размере 29% от EBIT, что ниже, чем мы ожидали. Это не очень хорошо, когда дело доходит до погашения долга.

Хотя мы сочувствуем инвесторам, которых беспокоит долг, вы должны иметь в виду, что у Prince Pipes and Fittings чистые денежные средства составляют 1,58 млрд фунтов стерлингов, а также более ликвидные активы, чем обязательства. Так что нас не беспокоит использование долга Prince Pipes and Fittings. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Но в конечном итоге каждая компания может содержать риски, существующие за пределами баланса. Например, компания Prince Pipes and Fittings имеет2 предупреждающих знакамы думаем, что вам следует знать об этом.

В конце концов, зачастую лучше сосредоточиться на компаниях, свободных от чистой задолженности. Вы можете получить доступ к нашему специальному списку таких компаний (все они имеют опыт роста прибыли). Это бесплатно.